信达证券股份有限公司程丽丽近期对盐津铺子进行议论并发布了议论领路《收入阐扬端庄，强化供应链上风》，本领路对盐津铺子给出买入评级，现时股价为50.58元。

　　盐津铺子(002847)　　事件：公司发布2024年三季报，24Q3公司收场贸易收入14.02亿元，同比+26.2%，收场归母净利润1.74亿元，同比+15.62%，收场扣非归母净利润1.51亿元，同比+4.8%。　　点评：　　24Q3收场收入增长26.2%，缠绵韧性强。商场担忧公司成长性较为依赖渠说念红利，居品驱能源不够。拆分Q3收入增长运转，24Q3公司平静魔芋收场2.41亿销售收入，同比+39.05%，蛋类零食收场1.8亿收入，同比+64.35%，蛋类零食和魔芋孝顺24Q3约一半收入增量，标明公司握续强化供应链上风、打造大单品战术的见效。公司单Q3高端会员店/零食渠说念/定量畅通/电商渠说念均收场35%及以上的增长，散装渠说念同比握平。往后瞻望，公司多品类居品结构自然与电商、零食量贩、散装等渠说念适配，各渠说念有望连续高增长。公司强化供应链成果，居品力稳步擢升，眷注公司品类品牌的打酿见效。　　渠说念结构变化导致毛利率同比下落，所得税率影响24Q3扣非阐扬。24Q3公司毛利率为30.6%，同比-2.3pct，主要系渠说念结构变化；销售用度率为12.1%，同比+0.3pct，公司在品类品牌的构造阶段，销售用度投放有所增长；料理用度率为3.1%，同比-1.3pct，料理用度率同比下落彰着。对应归母净利率为12.4%，同比-1.1pct，扣非归母净利率为10.8%，同比-2.2pct，主要系税率影响，24Q3公司所得税用度为0.32亿元，同比加多0.24亿元。　　盈利预测与投资评级：往后瞻望，公司供应链成果握续升级，聚焦多品类全渠说念发展战术见效显耀，中枢眷注公司品类品牌打酿见效，利润率水平有望在供应链成果擢升股东下保握较好的水平。咱们筹画24-26年EPS辞别为2.35、2.93、3.50元，看护对公司的“买入”评级。　　风险成分：原材料价钱波动；电商红利边缘裁汰；魔芋、鹌鹑蛋等品类竞争加重；食物安全问题。

本站数据中心字据近三年发布的研报数据诡计，华泰证券龚源月议论员团队对该股议论较为深刻，近三年预测准确度均值高达86.27%，其预测2024年度包摄净利润为盈利6.56亿，字据现价换算的预测PE为21.07。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有34家机构给出评级，买入评级33家，增握评级1家；昔日90天内机构主义均价为60.88。

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